“龙字辈”券商影子股执意“断臂”：清仓IPO路上的东莞证券股权，发生了什么？
本报（chinatimes.net.cn）记者王兆寰 北京报道2023年底将至，券商股权转让大戏开始加码。12月1日晚间，乘“龙字辈”之风火了一把的锦龙股份(000712.SZ)发布最新公告：公司11月初拟转让所持有的东莞证券3亿股股份(占东莞证券总股本的20%)，目前，根据公司与意向受让方接洽情况，结合意向受让方的反馈，锦龙股份拟调增转让东莞证券股份的股数，但最多为6亿股（即持有的全部，占东莞证券总股本的40%）。值得注意的是，锦龙股份因坐拥中山证券和东莞证券在A股可谓“富有”。此次拟清仓式转让正在IPO排队路上的东莞证券，着实不简单。那么，真的是为了现金流，还是另有原因？《华夏时报》日前向锦龙股份发送书面采访函，截至记者发稿，未得到正式回应。东莞证券相关负责人日前在接受本报记者采访时表示，公司的IPO一直在稳步推进中，9月底的时候更新了材料。“断臂”解围锦龙股份主要经营业务为证券公司业务，持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份，主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务。10月底，锦龙股份公布的三季报显示，前三季度，营收为1.57亿元，同比减少20.98%，归属上市公司股东净利润为-2.62亿元。其中，第三季度营收398.27万元，同比减少98.12%，归属上市公司股东净利润-1.1亿元，同比减少1698.79%。其中，经营活动现金流入-14.9亿元，同比下降137.75%，主要是中山证券本期回购业务及融出资金业务的现金净流入较上年同期减少所致。一周后，11月3日，锦龙股份公告称，公司持有东莞证券6亿股股份(占东莞证券总股本的40%)，为降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，有利于公司可持续发展，公司拟转让所持有的东莞证券3亿股股份(占东莞证券总股本的20%)。经初步测算，预计本次交易将构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。锦龙股份同时公告，目前，东莞证券IPO已于2022年2月获得中国证监会发审委会议审核通过。2023年3月，深交所受理了东莞证券IPO平移申请。目前尚未能确定本次交易是否会对东莞证券上市审核程序造成影响。有意思的是，在转让公告发布后的不到一个月后，锦龙股份12月1日发布最新公告称，公司与相关意向受让方和中介机构进行了接洽；根据公司与意向受让方接洽的情况，结合意向受让方的反馈，公司拟调增转让东莞证券股份的股数，但最多为60,000万股（占东莞证券总股本的40%），并拟通过产权交易所公开挂牌的方式转让；截至本公告日，本次交易的相关事项正在推进中。锦龙股份提醒，本次交易尚处于筹划阶段，尚未确定交易对方，尚未签署交易意向性文件；公司将在本次交易的相关事项确定后，按规定履行重大资产重组的相关程序，将交易方案提交公司董事会及股东大会审议表决；能否获得相关的批准尚存在不确定性。可以看到，从此前的转让比例20%到拟追加到40%，锦龙股份对东莞证券的转让可谓“清仓式”。东莞证券正在IPO排队阶段，该举措意味着放弃了其未来上市后可能的高估值变现机会。东莞证券9月27日披露的最新版招股说明书显示，截至2023年上半年末，东莞证券总资产为532.74亿元，净资产为90.12亿元。上半年归母净利润为3.5亿元。相比起中山证券，东莞证券的资质更好一些。“目前在券商激烈的竞争中，中小券商的日子并不好过，其股权被转让也是趋势。当然，为此补充现金流也会是一些公司的规划。”一位华北上市券商的首席行业分析师在接受《华夏时报》记者采访时如是说。那么，锦龙股份转让东莞证券相关股权后，现金流和财务状况能有怎样的缓解？东莞证券股权转让的受让方目前是否已经锁定目标？同时，公司三季报亏损严重，且营利均大幅下滑，具体的原因又是什么？截至发稿，记者未得到锦龙股份的正式回应。东莞证券IPO生变？根据东莞证券最新的IPO申报稿显示，东莞证券有5家股东，东莞市国资委控制的三名国资股东金控资本、东莞控股、金控集团合计持有55.40%的股权，锦龙股份和新世纪科教分别持股40%和4.60%东莞证券股东金控集团为东莞市国资委全资子公司，金控资本为金控集团全资子公司；东莞市国资委为东莞控股的实际控制人，代表东莞市政府履行出资人职责。东莞控股、金控集团和金控资本均为东莞市国资委控制的企业，系一致行动人，因此东莞证券的实际控制人是东莞市国资委；而锦龙股份、新世纪科教均为杨志茂控制的企业，系一致行动人。据《华夏时报》记者采访了解，目前，基于A股的市场情况和流动性，券商的再融资出现各种缩减规模和终止情况，排队IPO的进程则更为缓慢。8月27日，证监会发布的《统筹一二级市场平衡 优化IPO、再融资监管安排》指出，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。目前，东莞证券IPO迟迟未进入发行状态，此次锦龙股份出让其股权是否基于IPO进度的考量？目前，东莞证券IPO的最新进展如何？截至发稿，锦龙股份也未正式回复。不过，东莞证券相关负责人日前在接受《华夏时报》记者采访时表示，公司的IPO一直在稳步推进中，9月底的时候更新了材料。对于公司股权被股东转让一事，也是从相关公司得知。因为是筹划阶段，所以暂时无法判断对公司的影响。对于券商之间并购做大做强的趋势，该负责人表示，目前，公司的主要目标是IPO，相关的并购事宜并没有考虑。机构增、减持分歧进入四季度，“龙字辈”上市公司开始舞动，叠加券商题材，锦龙股份的表现十分抢眼。据同花顺iFinD统计显示，锦龙股份近三个月股价涨幅为10.89%，位居板块第一；2023年涨幅为18.86%，位居第二；近一个月日均换手率6.97%，位居第一。《华夏时报》记者在公司三季报的前十大流通股东中发现，中信证券新进成为前十大流通股股东之一，香港中央结算有限公司持续增持，而中信建投证券退出前十大流通股东，国泰中证全指证券公司ETF基金和华宝中证全指证券公司ETF均出现减持。值得注意的是，锦龙股份的股权多次被控股股东质押。11月16日，公司发布公告称，接到实际控制人杨志茂先生有关办理股份质押的通知，其最新质押公司股权为两笔275万股，各占其持股比例为4.15%，占公司总股本比例0.31%。此次质押后，控股股东及其一致行动人新世纪公司、朱凤廉、杨志茂累计质押4.2亿股，占其持股比例为94.07%，占公司总股本比例47.08。公告还称，本次股份质押融资非用于满足上市公司生产经营相关需求。未来半年内，控股股东及其一致行动人到期的质押股份累计数量为27,080万股，占其所持股份比例60.39%，占本公司总股本比例30.22%，对应融资余额14.17亿元。同时，锦龙股份未来一年内到期的质押股份累计数量为33,680万股，占其所持股份比例75.11%，占本公司总股本比例37.59%，对应融资余额20.17亿元。公告指出，控股股东及其一致行动人具备相应的资金偿还能力，还款来源为自有资金或自筹资金等。控股股东及其一致行动人不存在非经营性资金占用、违规担保等侵害本公司利益的情形。本次股份质押事项不会对本公司生产经营、公司治理等产生实质性影响。责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
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